一位國王和一位王后有兩兒一女，他們非常鍾愛這個女兒，對她關懷備至，在家裏為她請了乳孃。有一天，國王患重病去世了。王后獨自領導着整個國家，但僅僅過了幾年，她也病倒了。臨終前，她把小女兒託付給兩個兒子，隨即也去世了。
這期間，小公主已漸漸長大，但她一直待在宮裏，從沒出去過。她唯一的消遣是從窗口眺望遠處的田野，唱歌，和已經成為她的家庭教師的乳孃聊天，還有就是刺繡。一天，當她正站在窗前時，田野裏出現了一隻孔雀，它飛起來，落在公主的窗台上。於是小姑娘歡迎它，拿來麥粒給孔雀吃，並讓它進到屋子裏。“真漂亮呀！”她驚歎道，“除非找到孔雀王，否則我不會結婚！”從此她總和孔雀待在一起，一旦有人來，就把它藏進一個衣櫃裏。
而此時，兩個哥哥卻在商量：“我們可愛的妹妹總是不願出門。這樣下去可不太好。我們去問問她願不願意成家。”他們去找小公主，並對她説了這一想法，“你成親之前我們是不會結婚的。你願意挑選一個丈夫嗎？”
“不，我不願意。”
“你怎麼會有如此的念頭。看看這些國王的肖像，選一個你喜歡的，我們去問他是不是願意。”
“跟你們説我不想結婚……”
“求求你……”
“如果你們不惜任何代價要讓我成家，那我可以滿足你們，但我要自己挑選丈夫。”
“好吧。”
於是妹妹打開衣櫃，把孔雀放出來。“你們看見了？”
“是的，一隻美麗的孔雀。”
“除非找到了孔雀王，否則我不會結婚。”
“可是孔雀王在哪裏呀？”
“這個我也不知道，但是除了他，任何人都不行。”
“既然如此，我們就去找他。”兩位哥哥讓乳孃照顧好公主，把國事交給一個可靠的大臣，然後就分頭出發了。
他們四處打聽，但誰也沒聽説過孔雀王，人們把他們當作瘋子。不過，兩個年輕人並沒有灰心，他們各自選擇了一個方向，繼續尋找。一天晚上，老大遇到一位老人，這位老人差不多是個巫師。“請問，您知道有個孔雀王嗎？”
“確實有這麼一個。”老人回答。
“他什麼樣？住在哪裏？”
“那是位英俊的年輕人，穿着就像孔雀一樣。他的王國在秘魯，到了那裏才能見到他。”
年輕人謝過老人，給了他一些錢，然後就向秘魯走去。他走啊走啊，直至來到一片草地上，草地四周環繞的是一種從來沒見過的樹，從四面八方傳來聲音説：“他來了！他來了！這個青年要把妹妹帶來嫁給國王！請進吧！別客氣！”
年輕人環顧四周，沒發現一個人，只看見空中有各色的羽毛在飛舞。
“我在哪裏？”他問道。
“在秘魯，”那些聲音回答，“在孔雀王的國家。”
“能告訴我孔雀王在哪裏嗎？”
“非常願意：你一直向前走，見到一座美麗的宮殿，你就對衞士説：‘王家機密！’他們就會讓你進去。”
“謝謝。”
“不客氣。”
“這些樹很有禮貌，”年輕人想，“不過，這裏肯定有魔法。”他一直向前走，來到一座宮殿面前，這作宮殿外面裹滿了天藍色、白色和紫色的孔雀羽毛，在陽光下閃爍着金子般的光彩。門口有身着孔雀服的衞士把守，不知道他們是人還是鳥。“王家機密！”年輕人説，他們便把他放了進去。一間大廳中央有一個寶石做的寶座，後面是一個由孔雀羽毛構成的環，羽毛上的金色眼狀花紋像星星一樣閃閃發光。國王坐在寶座上，全身披滿了羽毛，也很難説他是鳥還是人。年輕人鞠了個躬。國王做了一個手勢，所有大臣便退了出去。“説吧，我聽着呢。”國王説。
“陛下，我是葡萄牙國王，”年輕人説，“我來這裏是想請問你願不願意和我妹妹結婚。請原諒我的唐突，我妹妹一門心思要嫁給孔雀王，別人他都不要。”
“你有她的畫像嗎？”
“在這裏，陛下。”
“真漂亮！我喜歡！這門親事我答應了。”
“謝謝您，陛下。我妹妹肯定會非常高興，我們所有人都這樣。”他鞠了一躬，準備離開。
“站住，”國王説，“你去哪裏？”
“去接她，陛下。”
“不行，進入孔雀王國的人都不能再出去。我不認識你：怎麼能確信你不是敵國國王的間諜，或者是來行竊的小偷？你給家裏寫封信，附上一張畫像，然後等待迴音。”
“就這樣吧，”年輕人説，“我等着。可是，陛下，請您告訴我，這段時間我住在哪裏。”國王做了個手勢，衞兵們聚攏上來，抓住了年輕人的胳臂。
“你得住在監獄裏，”國王説，“直到你妹妹來。”
這時，二哥毫無收穫地回到了家。他一接到從秘魯寄來的信，便跑去找他妹妹，並把孔雀王的肖像給她看。“這就是我的丈夫，”公主説，“這就是我要嫁的人。快點，我們馬上出發。我真想馬上見到他。”接着，他們就開始置辦嫁妝，準備行李和馬匹，並安排好了艦隊中最漂亮的船。
“到秘魯去需要渡海，”哥哥對乳孃説，“怎樣才能讓我妹妹不受風吹、雨淋和日曬之苦呢？”
“這很容易，”乳孃説，“用車把她送到海岸邊，讓船靠近，然後搭一個板橋，把車從板橋上推上船。這樣，公主就可以坐在車裏舒舒服服地履行了，既不會受風，也不會弄壞嫁衣。”一切依此準備停當。
要知道乳孃有個女兒，不但醜得像魔鬼，而且生性妒忌、惡毒。她一知道公主要去成親，便開始跟母親哭哭啼啼。“她有丈夫可我沒有，她丈夫是國王可我什麼都沒有，所有人都注視着她，可沒人看我一眼……”
“是呀，”乳孃説，“這個我也想過了。”於是她們着手製定一整套計劃，想讓那個英俊的國王娶乳孃的女兒而非公主，乳孃想啊想啊，好像有了主意：她為女兒訂做了和公主一樣的車和嫁衣，接着命令船長：“這是給你的兩百萬，聽好了：最後上船的車裏是我的女兒。夜裏，等大家都睡着了，你把公主從車裏拖出來，丟到海里，再讓我女兒代替她坐進車裏。”
船長不敢答應，但兩百萬是很大一筆錢，他心想：“等錢進了口袋，我可以逃得遠遠的去享受。”因此，稍微討價還價後，他便答應了下來。
出發的時刻到了，所有的車都在船上排成一排，但在最後一刻，公主突然哭了起來，她説想帶上她的小狗。“它陪了我那麼久，我不想丟下它。”她哥哥於是跑到岸邊，抱起小狗，送到她車裏。小狗蹲在墊子上，這時船揚帆起航了。
天黑下來時，乳孃來到公主的車前，説：“天氣很好，風也不大，明天我們就能到秘魯。你快睡吧，好好休息。”公主睡着了，夢見了孔雀國王，還有她到達時的盛大歡迎儀式。
半夜時分，船長悄悄打開車門，把墊子連同公主和小狗一起拖出來，投入水中。
乳母的女兒已經等在不遠處的黑暗中，船長領她上了新娘的車。
掉進水裏後，公主醒了過來，發現自己在大海中央，而那條船則向遠處駛去繼續航行。墊子由於很輕，沒有沉下去，而是浮在水面上。一陣涼爽的風將它也吹向秘魯，墊子上坐着身穿新娘衣服的姑娘，還有她的小狗。
天快亮時，家在海邊的一個秘魯漁民聽到遠處有狗叫聲。“你聽見狗叫了嗎？”他問妻子。
“是啊，肯定有人遇到了麻煩。”
“我也這麼想。天要亮了，我想去看看。”他穿衣起牀，拿着一柄魚叉來到海灘上。在那裏，藉着依稀的晨光，他看見一個輕飄飄的東西浮在水面上，並傳出狗叫聲。當這個東西靠近時，漁夫跳入水中，伸過魚叉把它拉過來。想想看，當他見到穿着嫁衣正在熟睡的女孩和一隻小狗時，時多麼驚奇！他輕輕地把墊子向岸邊拉，以便不把她弄醒。可她還是醒了過來，而且問：“我在哪裏？”
“在一個可憐的漁民家，”他們對她説，“但我們心腸很好。來吧，和我們住在一起。”
此時，那個該死的醜女孩正坐在車裏，在秘魯離船上岸。護送的隊伍剛一來到那片生着怪樹的草地上，就聽到四面八方在説：
“咕咕！咕咕！
秘魯王后真醜！”
成千上萬的孔雀毛在空中飛舞。陪着新娘來的那個哥哥騎馬跟在後面，他聽到這些不知從何處而來的聲音，心裏一緊。“這是個壞兆頭，”他想，“它也許應在我們身上。”他跑到車邊，打開小門，見到裏面坐着的醜姑娘，驚呆了。“你怎麼會變得這麼醜？發生了什麼？是大海，風，還是太陽？告訴我！”
“我怎麼知道？”醜姑娘回答。
“國王來了。這下我們都得掉腦袋！”
孔雀王出現在一羣身着羽毛的士兵中間。士兵們舉起金的長號角，將它吹響。樹木大叫起來：
“國王萬歲！國王萬歲！
新娘真醜！”
空中飛舞的羽毛密密麻麻像烏雲一樣，遮天蔽日。
“新娘在哪裏？”國王問。
“在這裏，陛下……”
“難道這就是那個被你們極力稱讚的美麗姑娘？”
“誰知道，陛下……或許是海風或空氣……”
“什麼風？什麼海？算了吧，騙子！你們想欺騙我，不過我會讓你們看看，和孔雀王不可以開玩笑。把他們兩個都關到監獄裏去，為他們每人準備一個絞架！”接着，孔雀王傷心地走開了。這不僅是由於他所感到的羞辱，更是由於他對那個美麗姑娘所懷有的愛情。他認為這些人為了使他失望而使他蒙受這些羞辱，而那美麗的姑娘的畫像則一直掛在胸前，總也看不厭。
放下國王和監獄裏不幸的人不提，再來説説住在窮漁夫家裏的美麗公主。早上，她對漁夫的妻子説：“你有小籃子嗎？”
“有，小姐。”
“拿給我，我來準備午飯。”她把狗叫過來，給它籃子，並對它説：“到國王那裏去弄午飯。”
小狗用牙咬着籃子把，跑進國王的廚房，抓起一隻烤雞，扔進籃子，又跑着把它拿回去交給主人。這天，漁夫家的午餐非常豐盛，連小狗也美美地啃着骨頭。
第二天，小狗又帶着來自來到國王的廚房裏，拿了一條大魚，叼着它跑回家。這次，廚師到國王那裏去告狀。國王因此下令不惜任何代價抓住那條狗，至少要看看它去哪裏。
事實上，接下來的一天，小狗又偷走了一塊肥美的羊羔肋骨。廚師跟在它後面，看見它進了漁夫的家。他去報告國王。
“明天我去跟着它，”國王説，“否則我會成為所有人的笑柄。”
第二天早上，小狗剛戴着籃子離開，公主便穿上新娘裝，坐在房間等候。“如果有人來找狗，就讓他來見我。”她對漁夫和他的妻子説。
果然，過了一刻，狗帶着裝在籃子裏的午飯回來了，國王跟在後面，還帶了兩個孔雀士兵。“你看見一隻狗了嗎？”他們問漁夫。
“是的，陛下。”
“為什麼它總來偷我的午餐？”
“它自己願意這樣做的，為了給我們準備飯食。我們並沒有教它這樣做。”
“你們從哪裏找到它的？”
“它不是我們的。它屬於住在我們這裏的一位新娘。”
“我想見見她。”
“陛下，走這邊，走這邊。對不起，這是窮人的家。”他們讓他進去，於是國王看見面前身着嫁衣的，正是肖像上的姑娘。“我是葡萄牙國王的女兒，而您，陛下，把我的兩個哥哥關進了監獄。”
“怎麼可能呢？”孔雀王説。
“看，這是您送給我的肖像，我一直把它掛在胸前。”
“我一點也弄不懂，”國王説，“等在這裏，我馬上回來。”他閃電一般地走了。回到王宮，他命人從牢裏放出了兄弟兩個。“你們的妹妹找到了，我尊重你們，不過請告訴我發生了什麼。”
“我們怎麼知道？我們越想越糊塗。”
國王於是叫來了乳孃和她女兒，威脅她們，因而知道了她們的整個陰謀。國王命人把她們關在以前關兩兄弟的監獄裏，然後讓所有士兵裝扮整齊，自己穿上最漂亮的羽毛衣服，帶着樂隊和士兵去窮漁夫的家迎接新娘。
“現在對了！現在對了！
王后就是這一個了！”
樹木們大叫，天上飛舞着成百萬的五彩斑斕的羽毛，遮住了太陽，彷佛整個天空都披上了羽毛。
回到王宮，他們舉行了盛大的婚宴。乳孃和醜陋惡毒的女兒被吊上了為兄弟兩個準備的絞架。這一次，船長再也不能幫助她們了，因為他已去到很遠很遠的地方，享受那兩百萬了。
（錫耶那地區）